ОЦІНЮВАННЯ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ТА ІНСТИТУЦІЙНИХ ДЕТЕРМІНАНТІВ КРИПТОІНКЛЮЗІЇ НАСЕЛЕННЯ
DOI:
https://doi.org/10.60022/3(1)-39SКлючові слова:
криптовалюта, фінансова доступність, блокчейн, споживацька поведінка, кластерний аналіз, економетричне моделюванняАнотація
У статті розроблено науково-методичний підхід до оцінювання чинників, що впливають на рівень залучення споживачів до ринку криптовалют. Актуальність дослідження зумовлена стрімкою трансформацією глобальної фінансової архітектури та нерівномірністю процесів криптоінклюзії в різних регіонах світу. Авторами запропоновано комплексний алгоритм, який поєднує інструментарій машинного навчання (кластеризація k-середніх) та економетричного моделювання (метод найменших квадратів) для ідентифікації ключових драйверів попиту на криптовалюти. На основі аналізу 35 країн за період 2020–2024 рр. здійснено типізацію держав на три гомогенні групи за рівнем глобального індексу прийняття криптовалют. Встановлено, що в розвинених країнах (кластер 1) криптоінклюзія має переважно інвестиційно-технологічний характер, тоді як у країнах, що розвиваються (кластер 2), вона виступає засобом хеджування інфляційних ризиків та мінімізації витрат на перекази. Доведено, що для країн-лідерів за рівнем використання криптовалют, до яких належить Україна (кластер 3), визначальними факторами є обсяг особистих грошових переказів та реакція на регуляторний тиск.
Посилання
Triple-A. Global Cryptocurrency Ownership Data 2024. 2024. URL: https://www.triple-a.io/cryptocurrency-ownership-data (дата звернення: 13.12.2025).
Chainalysis. The 2023 Geography of Cryptocurrency Report: Global Crypto Adoption. 2023. URL: https://www.chainalysis.com/wp-content/uploads/2024/06/the-2023-geography-of-cryptocurrency-reportrelease.pdf (дата звернення: 13.12.2025).
Auer R., Cornelli G., Doerr S., Frost J., Gambacorta L. Crypto trading and Bitcoin prices: evidence from a new database of retail adoption : BIS Working Papers No 1045. Bank for International Settlements, 2022. URL: https://www.bis.org/publ/work1049.pdf (дата звернення: 13.12.2025).
Alvarez F., Argente D., Van Patten D. Are Cryptocurrencies Currencies? Bitcoin as Legal Tender in El Salvador : NBER Working Paper No. 29968. National Bureau of Economic Research, 2022. URL: https://www.science.org/doi/10.1126/science.add2844 (дата звернення: 13.12.2025).
Feyen E., Kawashima S., Raju R. Crypto-Assets in Emerging Markets and Developing Economies: Regulatory Imperatives. World Bank Group, 2022. URL: https://ideas.repec.org/p/wbk/wbrwps/9962.html (дата звернення: 13.12.2025).
Demirgüç-Kunt A., Klapper L. et al. The Global Findex Database 2021: Financial Inclusion, Digital Payments, and Resilience in the Age of COVID-19. Washington, DC : World Bank, 2022. 224 p.
Ozili P. K. Determinants of fintech and digital financial inclusion: a review. International Journal of Digital Culture and Electronic Tourism. 2023. Vol. 4, No. 3. P. 212–230.
Arner D. W., Buckley R. P. et al. Sustainability, FinTech and Financial Inclusion. European Business Organization Law Review. 2020. Vol. 21. P. 7–35.
Allen F., Gu X., Jagtiani J. Fintech, Cryptocurrencies, and CBDC: Financial Structural Transformation in China. Journal of International Money and Finance. 2022. Vol. 124. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2022.102625 (дата звернення: 13.12.2025).
High-level Policy Guidelines on Digital Financial Inclusion for the Next Generation / G20/GPFI. 2024. 88 p.
Venkatesh V., Thong J. Y. L., Xu X. Consumer Acceptance and Use of Information Technology: Extending the Unified Theory of Acceptance and Use of Technology. MIS Quarterly. 2012. Vol. 36, No. 1. P. 157–178.
Albayati H., Kim S. K., Rho J. J. Accepting financial transactions using blockchain technology and cryptocurrency: A customer perspective approach. Technology in Society. 2020. Vol. 62. Art. 101320.
Mazambani D., Mutambayi R. Investigating the determinants of WhatsApp banking adoption among millennials. Journal of Financial Services Marketing. 2020. Vol. 25, No. 3. P. 101–115.
Nadeem M. A. et al. Determinants of Cryptocurrency Adoption among Young Consumers: An Extended UTAUT2 Model. Sustainability. 2023. Vol. 15, No. 11. Art. 8712.
Farivar S., Turel O., Yuan Y. Skewing the Status Quo: The Role of Resistance to Innovation in Cryptocurrency Adoption. Information Systems Frontiers. 2024. Vol. 26. P. 12–30.
Kaur P. et al. Why do people purchase crypto-assets? A study on the adoption of cryptocurrencies. Technological Forecasting and Social Change. 2021. Vol. 166. Art. 120591.
Shahzad A. et al. Technology Anxiety and Digital Financial Inclusion: The Moderating Role of Financial Literacy. Journal of Financial Services Marketing. 2024. Vol. 29. P. 45–62.
Al-Amri R. et al. Determinants of Cryptocurrency Adoption: A Regulatory Perspective. Journal of Digital Economy. 2022. Vol. 3, No. 2. P. 112–128. (дата звернення: 13.12.2025).
Baur D. G., Dimpfl T. The volatility of Bitcoin and its role as a medium of exchange and a store of value. Empirical Economics. 2021. Vol. 61. P. 2663–2683.
Chainalysis. The 2025 Global Crypto Adoption Index. 2025. URL: https://www.chainalysis.com/blog/2025-global-crypto-adoption-index/ (дата звернення: 13.12.2025).
World Bank. Inflation, consumer prices (annual %). World Bank Open Data. 2024. URL: https://data.worldbank.org/indicator/FP.CPI.TOTL.ZG (дата звернення: 13.12.2025).
World Bank. Official exchange rate (LCU per US$, period average). World Bank Open Data. 2024. URL: https://data.worldbank.org/indicator/PA.NUS.FCRF (дата звернення: 13.12.2025).
World Bank. Unemployment, total (% of total labor force) (modeled ILO estimate). World Bank Open Data. 2024. URL: https://data.worldbank.org/indicator/SL.UEM.TOTL.ZS (дата звернення: 13.12.2025).
World Bank. Individuals using the Internet (% of population). World Bank Open Data. 2024. URL: https://data.worldbank.org/indicator/IT.NET.USER.ZS (дата звернення: 13.12.2025).
World Bank. Personal remittances, received (% of GDP). World Bank Open Data. 2024. URL: https://data.worldbank.org/indicator/BX.TRF.PWKR.DT.GD.ZS (дата звернення: 13.12.2025).
World Bank. Worldwide Governance Indicators. World Bank DataBank. 2024. URL
Завантаження
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2026 Юлія Валентинівна Доля, Вікторія Володимирівна Боженко (Автор)
Ця робота ліцензується відповідно до ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Сторінка у Facebook
