СТРУКТУРНО-ЛОГІЧНА МОДЕЛЬ МЕХАНІЗМУ ІНВЕСТУВАННЯ РОЗДРІБНИХ ІНВЕСТОРІВ В УМОВАХ ЄВРОІНТЕГРАЦІЇ

Анотація

У статті обґрунтовано необхідність розробки структурно-логічної моделі механізму інвестування роздрібних інвесторів як відповідь на виклики євроінтеграції та низький рівень залучення заощаджень домогосподарств на фінансові ринки України. Проаналізовано сучасний стан участі роздрібних інвесторів, визначено ключові бар’єри та окреслено європейські регуляторні стандарти, що підлягають імплементації. Систематизовано функціональні елементи пропонованої моделі, зокрема суб’єкти, об’єкти, прямі та зворотні зв’язки, інструменти управління ризиками та інформаційно-комунікаційні канали. Обґрунтовано логіку взаємодії між роздрібним інвестором, фінансовими посередниками, регулятором та емітентами в умовах цифровізації та підвищених вимог до прозорості. Запропоновано практичні рекомендації щодо впровадження моделі, враховуючи поведінкові особливості інвесторів та обмежені можливості державного захисту в перехідний період євроінтеграції. Метою статті є теоретичне обґрунтування та розробка структурно-логічної моделі механізму інвестування роздрібних інвесторів, адаптованої до викликів та вимог євроінтеграційного процесу в Україні. Методологічну основу статті становить комплекс загальнонаукових і спеціальних методів, включаючи системно-структурний аналіз для побудови моделі, нормативний метод для дослідження європейських регуляторних стандартів, порівняльний аналіз для імплементації правил ЄС у національне законодавство, а також метод моделювання та структурно-логічного узагальнення для формування цілісного механізму інвестування роздрібних інвесторів. У результаті дослідження розроблено структурно-логічну модель механізму інвестування роздрібних інвесторів, яка інтегрує ключові європейські регуляторні стандарти в українську практику. Виявлено основні бар’єри участі роздрібних інвесторів на фінансовому ринку України, зокрема валютні обмеження, нерозвиненість ринку корпоративних цінних паперів і низький рівень фінансової грамотності населення. Систематизовано функціональні елементи моделі, що забезпечують цілісність інвестиційного процесу. Розкрито логіку взаємодії учасників інвестиційного процесу в умовах цифровізації ринку та посилення вимог до інформаційної прозорості. Надано практичні рекомендації з імплементації розробленої моделі, зокрема запровадження поетапного доступу до високоризикованих інструментів, механізму часткового гарантування інвестицій та інституту цифрового омбудсмена для досудового врегулювання спорів. Перспективи подальших досліджень полягають у розробці кількісної моделі оцінки впливу імплементованих європейських стандартів на поведінкові патерни роздрібних інвесторів та адаптації механізмів гарантування інвестицій до умов воєнного стану.