РОЛЬ ЗОЛОТА ЯК ЗАХИСНОГО АКТИВУ ПРИ ТОРГІВЛІ НА ФОНДОВІЙ БІРЖІ
DOI:
https://doi.org/10.60022/3(4)-28SКлючові слова:
золото, захисний актив, портфельне інвестування, диверсифікація інвестиційного портфеля, біржові інвестиційні фонди (ETF), фондовий ринокАнотація
У статті досліджено роль золота як захисного активу при торгівлі на фондовому ринку в умовах зростання глобальної фінансової нестабільності, підвищення волатильності біржових індексів та посилення макроекономічних ризиків. Проаналізовано основні форми інвестування в золото, зокрема фізично забезпечені біржові фонди, ETF на акції золотодобувних компаній та похідні фінансові інструменти. Узагальнено теоретичні підходи портфельного інвестування щодо використання золота як інструменту диверсифікації ризиків, а також результати емпіричних досліджень його властивостей як hedge та safe haven активу. На основі аналітичних оцінок World Gold Council обґрунтовано доцільність стратегічного включення золота до структури інвестиційного портфеля у межах 2–10%, що сприяє підвищенню ризик-скоригованої дохідності та зниженню волатильності портфельних інвестицій. Встановлено, що інтеграція золота у біржові інвестиційні стратегії підвищує стійкість портфелів до кризових коливань фінансових ринків та сприяє підвищенню ефективності управління інвестиційними ризиками.
Посилання
1. Markowitz H. M. Portfolio Selection. Journal of Finance. 1952. № 7. P. 77-92.
2. Jaffe F. J. Gold and Gold Stocks as Investments for Institutional Portfolios. Financial Analysts Journal. 1989. № 45(2). pp. 53-59.
3. Baur D. G., Lucey B. M. Is Gold a Hedge or a Safe Haven? an Analysis of Stocks, Bonds and Gold. Financial Review. 2007. № 45. pp. 217-229 DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6288.2010.00244.x
4. Baur D. G., McDermott T. K. Is gold a safe haven? International evidence. Journal of Banking & Finance. 2010. № 34(8), pp. 1886-1898. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.01.004
5. Coronado S., Jiménez-Rodríguez R., Rojas O. An empirical analysis of the relationships between crude oil, gold and stock markets. The Energy Journal. 2018. № 39(11), pp. 193-207. DOI: https://doi.org/10.5547/01956574.39.SI1.scor
6. Erb C., Harvey C.R., Viskanta T. Gold, the Golden Constant and Deja vu. Financial Analysts Journal. 2020. № 76 (4). рр. 134-142. DOI: https://doi.org/10.1080/0015198X.2020.1817698.
7. Sugiastuti R. H., Friseyla V., Pramesti R. How financial literacy and investment knowledge influence gold investment decisions. Jurnal Administrasi Bisnis. 2024. № 18 (2). рр. 257–272. DOI: https://doi.org/10.21776/ub.profit.2024.018.02.9
8. Kusumaningtyas D., Fidiana, Subagyo. Digital gold investment decisions through technology acceptance: the influence of intention and gender. Management (Montevideo). 2026. №4 (357). DOI: https://doi.org/10.62486/agma2026357
9. Waghmare N.T. Changing patterns of gold investment: a comparative study of gen-z and older adults. International Journal of Latest Technology in Engineering Management & Applied Science. 2026. № 14 (12). рр. 465–473. DOI: https://doi.org/10.51583/ijltemas.2025.1412000042
10. Dhini K.V., Vijayan V., Binesh L. Cultural significance of gold across societies and its impact on investment decisions. International Journal of Advanced Research in Science Communication and Technology. 2026. № 327. DOI: https://doi.org/10.48175/ijarsct-30752
11. Leung T., Ward B. The Golden Target: Analyzing the Tracking Performance of Leveraged Gold ETFs. Studies in Economics and Finance. 2015. № 32(3). DOI: https://doi.org/10.48550/arXiv.1501.02276
12. Trading volumes. World Gold Council. 2026. URL: https://www.gold.org/goldhub/data/gold-
trading-volumes
13. Gold Market Primer: Market size and structure. World Gold Council. 2026. URL: https://www.gold.org/goldhub/research/market-primer/gold-market-primer-market-size-and-structure?utm_source
14. Gold as a strategic asset: 2025 edition. World Gold Council. 2025. URL: https://www.gold.org/goldhub/research/relevance-of-gold-as-a-strategic-asset-2025
Завантаження
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2026 Роберт Йосипович Бачо, Вероніка Олександрівна Ганусич, Катерина Андріївна Сочка (Автор)
Ця робота ліцензується відповідно до ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Сторінка у Facebook
